Сегмент регионального рынка акций

Сегмент регионального рынка акций (REMS) предоставляет возможность компаниям среднего размера привлекать капитал более простыми и экономичными способами.

• Учитывает специфику предприятий среднего бизнеса.
• Повышает интерес со стороны иностранных и региональных инвесторов, способствуя формированию динамичного и более ликвидного рынка.
• Снижает административную нагрузку и требования к отчетности для эмитентов.
• Предоставляет альтернативу банковскому кредитованию, когда оно недоступно или условия его привлечения неблагоприятны.
• Является менее затратной и более простой процедурой листинга и привлечения капитала.
• Делает инвестиции в юрисдикции МФЦА более удобными благодаря защите прав инвесторов в соответствии с международными стандартами и практиками.

Прямой листинг

Прямой листинг - это процесс выхода компании на публичный рынок без привлечения нового капитала через традиционное первичное публичное размещение (IPO В отличие от первичного публичного размещения (IPO), при котором акции обычно продаются потенциальным инвесторам со скидкой в рамках процесса формирования книги заявок, при прямом листинге первичная продажа осуществляется продающими акционерами через Биржу, а цены определяются на основе сопоставления заявок на покупку и продажу в соответствии с Правилами торгов AIX. Для целей прямого листинга AIX допускает отсутствие акций в свободном обращении на дату включения в список, при условии выполнения этого требования в течение одного года.

Выход на публичный рынок позволяет существующим акционерам свободно продавать свои акции на открытом рынке. Кроме того, при прямом листинге отсутствует необходимость в участии традиционного андеррайтера и проведении процедуры букбилдинга, что сокращает сроки и издержки размещения. Мы считаем, что предоставление частным компаниям нескольких вариантов выхода на биржу будет стимулировать больше компаний участвовать в публичных рынках капитала и обеспечит инвесторов более широким выбором привлекательных инвестиционных возможностей.

Горнорудный сегмент

В 2019 году AIX утвердила Правила для горнорудных компаний, основанные на стандартах, применяемых на фондовых биржах Торонто и Австралии. Эти правила предусматривают дифференцированный подход, разделяя крупные горнодобывающие компании на продвинутых стадиях развития (Уровень 1) и юниорские компании с более высоким уровнем риска и потенциально большей доходностью (Уровень 2). Ключевым требованием для таких компаний является наличие квалифицированного отчёта о геологических показателях и запасах полезных ископаемых.

В зависимости от уровня, компании могут быть освобождены от некоторых требований по листингу, включая минимальные показатели прибыли и рыночной капитализации. Эмитенты должны продемонстрировать наличие компетентного менеджмента и технического персонала, а также подтвердить геологическую отчетность независимыми экспертами в соответствии с международными стандартами отрасли.

Подробная информация приведена в Правилах для горнорудных компаний в составе AIXBusinessRules.

Облигации для малого и среднего бизнеса (МСБ)

Облигации МСБ разработаны для поддержки малых и средних предприятий в получении краткосрочного финансирования в рамках установленных лимитов, с использованием возможностей рынков капитала.

AIX адаптировала требования к листингу и пересмотрела тарифы для МСБ, одновременно установив специальные обязательства, гарантирующие своевременное обслуживание долга такими компаниями.

Подробнее см. Руководство по облигациям МСБ SMEBondGuide.

Коммерческие бумаги

Коммерческие бумаги - это необеспеченные краткосрочные долговые инструменты, выпускаемые компаниями с подтвержденной кредитоспособностью для финансирования оборотного капитала (выплата заработной платы, кредиторская задолженность, запасы, а также другие операционные расходы, связанные с основной деятельностью эмитента).

Коммерческие бумаги могут предлагаться профессиональным (аккредитованным) инвесторам в любой номинальной стоимости. Поскольку размещение осуществляется среди Аккредитованных инвесторов, продажа будет проводиться лотами не менее чем по 100 000 долларов США. Как правило, покупателями коммерческих бумаг выступают другие корпоративные эмитенты, финансовые институты, частные инвесторы и фонды денежного рынка.

Рыночное уведомление о кредитных рейтингах и пруденциальных требованиях для эмитентов коммерческих бумаг