На AIX обращается широкий спектр ценных бумаг с обширным географическим охватом, представляющим компании из различных отраслей экономики. Биржа предоставляет бизнесу надёжную платформу для привлечения капитала, повышения узнаваемости и улучшения ликвидности. Благодаря упрощённому и безопасному процессу листинга, а также профессиональной поддержке на каждом этапе, мы помогаем эмитентам открывать новые возможности для роста и долгосрочного успеха.
Продукты
AIX предоставляет возможность выпуска различных типов инструментов, которые могут быть структурированы в соответствии с предпочтениями эмитента. Термин «допуск» означает форму доступа ценных бумаг к Официальному списку AIX и их обращению на бирже. Воспользуйтесь приведённой ниже сравнительной таблицей, чтобы определить наиболее подходящий тип допуска для вашей компании.
| Требования | IPO/SPO | REMS | ГОРНОРУДНЫЙ СЕГМЕНТ |
КРОСС-ЛИСТИНГ
|
|---|---|---|---|---|
| Резиденство | Любая | Любая | Любая | Любая |
| Проспект эмиссии | Полный проспект, соответствующий Правилам рынка МФЦА | Упрощённый проспект на основе шаблона AIX | Полный проспект, соответствующий Правилам рынка МФЦА | Краткий проспект, соответствующий Правилам рынка МФЦА |
| Свободное обращение (Free float) | 10% | 10%, но не более 200 млн долл. США | 10% | Н/П |
| Выручка | Требуется и как минимум один год должен быть прибыльным | Н/П | Н/П | Н/П |
| Валюта выпуска и расчётов | Любая, при условии допуска к расчётам через AIX CSD | |||
| Аудированная финансовая отчетность | За 3 года | За 1 год | За 3 года | За 3 года |
| Объём размещения на дату листинга | Не менее 1 млн долл. США | Не менее 1 млн долл. США, при этом Компания может использовать опцию прямого листинга | Не менее 1 млн долл. США | Н/П |
| Требование к ликвидности | Требуется маркет-мейкер | |||
| Дополнительные требования | Н/П | Уведомить AIX, как только капитализация свободного обращения превысит 200 млн долл. США в течение 12 последовательных месяцев | Отчёт компетентного лица не позднее чем за 6 месяцев до даты проспекта | Н/П |
Список необходимых документов для допуска ценных бумаг к листингу и торгам:
AIX предлагает компаниям возможность выпускать различные виды долговых ценных бумаг, что позволяет им привлекать капитал с более широкого рынка и повышает их узнаваемость среди инвесторов.
| Требования | Публичные | Частное размещение | Гибридный выпуск | Коммерческие бумаги | Облигации МСБ |
|---|---|---|---|---|---|
| Целевая группа инвесторов | Без ограничений | Аккредитованные инвесторы | Аккредитованные инвесторы | Аккредитованные инвесторы | Без ограничений |
| Документ эмиссии | Полный проспект, соответствующий Правилам МФЦА | Условия и положения, основанные на шаблоне AIX | Эмиссионный документ на основе шаблона AIX | Условия и положения, основанные на шаблоне AIX | Условия и положения, основанные на шаблоне AIX |
| Кредитный рейтинг или пруденциальные требования | Не требуется | Не требуется | Не требуется | Требуется согласно уведомлению AIX | Не требуется |
| Объем размещения | Минимум $500 тыс. | Минимум $500 тыс. | Минимум $500 тыс. | Минимум $500 тыс. | Не менее $500 тыс., но не более $5 млн |
| Срок обращения облигаций | Без ограничений | Без ограничений | Без ограничений | Не более 1 года | До 37 месяцев |
| Номинальная стоимость | Без ограничений | Без ограничений | Минимум $100 тыс. | Без ограничений | Без ограничений |
Любое последующее предложение может осуществляться в соответствии с Правилами AIFC MAR 1.2.2(1)(e): общий совокупный объём размещения облигаций МСП, предлагаемых эмитентом, должен быть менее 5 000 000 долларов США, рассчитанных за период в 12 месяцев.
С 5 декабря 2022 года линейка продуктов ответственного финансирования на AIX расширилась в соответствии с новой главой Правил Биржи по выпуску и листингу облигаций, относящимся к различным ESG-категориям. Та или иная ESG-категория присваивается облигациям по принципу «открытой архитектуры», когда эмитент подтверждает соответствие одному из признанных Биржей международных стандартов в области ESG. Такая структура дает эмитентам гибкость в выборе наиболее подходящего ESG-стандарта для финансирования своих проектов, связанных с устойчивым развитием. ESG-категория, присваиваемая облигациям, будет отражать соответствующий ESG-стандарт и может включать социальные, устойчивые, голубые облигации, транзитные облигации и облигации прочих категорий, привязанных к устойчивости.
| Требования | ESG облигации |
|---|---|
| Аудированная финансовая отчетность за период | 2 года, отсутствие требований к уровню прибыльности |
| Объем предложения | минимум $500 000. |
| Независимая проверка | Обязательна внешняя проверка, включающая независимое мнение второй стороны и верификацию квалифицированными независимыми сторонами (аудиторами). |
| Использование средств | Финансирование или рефинансирование проектов, связанных с устойчивостью/экологическими задачами. |
| Постэмиссионная отчетность | Публичное информирование о том, как распределяются средства по проектам и о возможном/достигнутом экологическом эффекте. |
Astana International Exchange принимает активное участие в развитии и продвижении исламских финансов, которые используют облигации (сукук) и частные размещения для финансирования проектов. В отличие от обычных финансов, исламские финансы запрещают некоторые виды практики, такие как взимание или получение процентов (Riba), чрезмерная неопределенность (Gharar) и инвестирование в запрещенные (haram) отрасли, такие как азартные игры, алкоголь или свиноводство. Вместо этого в ней делается акцент на разделении рисков, обеспечении активов и этичном инвестировании.
| Требования | Исламские финансовые продукты |
|---|---|
| Сертификация на соответствие требованиям шариата | Инструменты должны пройти проверку и утверждение Шариатским наблюдательным советом или сертифицированным шариатским советником. Совет следит за соблюдением исламских принципов в структуре, документации и использовании доходов. |
| Структурирование сделки через SPV | В исламских финансовых продуктах часто используется компания специального назначения (SPV) для облегчения сделки. SPV владеет базовым активом и выпускает ценные бумаги для инвесторов. В случае с сукук SPV обычно сдает в аренду или продает актив обратно эмитенту в заранее оговоренном порядке для обеспечения соответствия требованиям. |
| Требования к базовым активам | Сукук должен быть обеспечен материальными активами (например, недвижимостью, инфраструктурой или торговой дебиторской задолженностью). Активы должны быть халяльными, а доходы от инструментов не должны использоваться в запрещенных отраслях. |
| Механизм распределения прибыли | Доходы инвесторов должны основываться на фактической прибыли или лизинговом доходе от базовых активов, избегая фиксированных процентных выплат. |
| Документация | Четкие юридические соглашения, определяющие структуру, распределение рисков и обязательства всех участвующих сторон. |
| Постоянное соблюдение требований шариата | Регулярные аудиты или проверки со стороны Шариатского совета для обеспечения соответствия требованиям на протяжении всего жизненного цикла инструмента. |
| Соответствие нормативным требованиям | Соблюдение правил и положений листинговой биржи, включая требования к раскрытию информации, оценку рисков и стандарты корпоративного управления. |
Структурированные продукты и инвестиционные фонды предоставляют инвесторам уникальные и зачастую персонизированные решения для диверсификации портфелей и управления рисками. Размещение этих продуктов на нашей площадке открывает возможности для более широкой экспозиции, роста и доступа к диверсифицированным инвестициям.
Структурированные продукты:
Структурированные продукты - это комбинированные инвестиции, которые обычно сочетают в себе традиционные ценные бумаги, такие как облигации или акции. Они могут быть подобраны в соответствии с различными предпочтениями по соотношению риск/вознаграждение, что позволяет инвесторам участвовать в рыночном росте и одновременно управлять рисками снижения.
Инвестиционные фонды:
Сюда входят инвестиционные фонды, предлагающие широкий выбор вариантов инвестирования, рассчитанных на достижение различных целей - таких как рост капитала, получение дохода или диверсификация.
| Требования | Структурированные продукты | Фонды | Exempt фонды |
|---|---|---|---|
| Целевая аудитория | Без ограничений, в зависимости от структуры | Без ограничений | Профессиональные инвесторы |
| Документ эмиссии | Полный проспект, соответствующий Правилам МФЦА или Документа эмиссии | Документы для листинга, соответствующие требованиям AIFC CIS Rules, AIFC MAR и AIX Business Rules | Документы для листинга, соответствующие требованиям AIFC CIS Rules, AIFC MAR и AIX Business Rules |
| Кредитный рейтинг или пруденциальные требования | Не требуется | Не требуется | Не требуется |
| Размер предложения | Минимум $500 тыс | Минимум $1млн | Минимум $1млн |
| Ликвидность | - | Маркетмейкер | - |
Список необходимых документов для допуска ценных бумаг к листингу и торгам:
- What costs are associated with an IPO?
- How long does the IPO process typically take?
- What is a prospectus and why is it important?
- What are the typical regulatory requirements for listing on an exchange?
- What is the role of underwriters in an IPO?
