AIX NEWS

Astana International Exchange (AIX, «Биржа») представляет результаты своей деятельности за 2025 год, который был ознаменован ускоренным ростом рынка, рекордной торговой активностью, а также дальнейшим развитием продуктовой линейки и международных связей.

В 2025 году приоритетами AIX стали рост рыночной ликвидности, расширение доступа инвесторов и оптимизация процессов для повышения операционной эффективности и сокращения сроков выхода на рынок. Биржа также внедряла новые инструменты на традиционных рынках капитала и в инновационных инвестиционных сегментах, обеспечивая устойчивый поток листингов и дальнейшее укрепление рыночной инфраструктуры.

Асель Мукажанова, Председатель правления AIX, отметила:

«В 2025 году наш фокус вышел за рамки роста рынка - для AIX это был год структурных и операционных преобразований. Наряду с рекордной рыночной активностью мы переосмыслили принципы функционирования рынка, упростив ключевые процессы с целью повышения операционной эффективности, оптимизации процедур выпуска с учётом меняющихся потребностей эмитентов и инвесторов».

Результаты деятельности AIX по состоянию на 31 декабря 2025 года:

• Листинг ценных бумаг: всего в листинг были включены 368 ценных бумаг от 195 эмитентов, из которых 215 были зарегистрированы в 2025 году 113 эмитентами. Для сравнения - в 2024 году было зарегистрировано 140 ценных бумаг.
• Привлечённый капитал (долговой и акционерный): 11,9 млрд долларов США с момента основания; 4,9 млрд долларов США в 2025 году, при этом основная часть объема пришлась на сделки с долговыми инструментами.
• Объем торгов: резкий рост с 1,3 млрд долларов США в 2024 году до 2,1 млрд долларов США в 2025 году (долговые инструменты - $1,7 млрд, долевые - $ 0,4 млрд).
• Участники рынка: 65 торговых членов, включая брокеров из Казахстана, Китая, Европы и Ближнего Востока - 15 новых брокеров присоединились в 2025 году.
• Кастодиальное обслуживание: 20 кастодианов - 4 присоединились в 2025 году. Девять (9) глобальных кастодианов имеют субсчета в Центральном депозитарии ценных бумаг AIX (AIX CSD).
• Инвесторская база: 2,3 млн счетов розничных инвесторов в AIX CSD, по сравнению с 1,9 млн в 2024 году.

Обзор торгов

Торговая активность в 2025 году существенно выросла, рост был обусловлен увеличением числа участников и повышением ликвидности на рынке. Совокупный объём торгов составил 2,1 млрд долларов США, что на 59% превышает показатель 2024 года - 1,3 млрд долларов США.

Рост торгового оборота обусловлен листингом ряда долговых программ. Увеличение торговой активности было также зафиксировано по недавно запущенным флагманским продуктам - казахстанским инвестиционным биржевым фондам (ETF), где объём торгов увеличился с 2,4 миллионов долларов в 2024 году до 31,6 миллионов долларов в 2025 году.

Новые листинги

2025 год стал рекордным годом по количеству листингов на AIX - к торгам было допущено 215 новых ценных бумаг, в 2024 году этот показатель составил 140, что отражает растущий спрос со стороны эмитентов и диверсификацию продуктов.

Ключевые события включали:

• Первое IPO совместно с Гонконгской фондовой биржей (HKEX) - обыкновенные акции Jiaxin International Resources Investment Limited, компании по добыче вольфрама, были допущены к торгам на AIX и HKEX, что стало первым трансграничным IPO между Казахстаном и Китаем, первым IPO в Центральной Азии, номинированным в юанях, а также первым IPO в сегменте «Один пояс - один путь» на AIX. Окончательная цена предложения была установлена на уровне 9,93 юаня, при общем спросе, превысившем 34 млрд долларов США, показав существенную переподписку.
• Выпуски еврооблигаций - В 2025 году деятельность по выпуску еврооблигаций на AIX включала суверенные выпуски, размещения квазигосударственного сектора и коммерческих банков.
  • Министерство финансов Республики Казахстан выпустило суверенные еврооблигации, номинированные в долларах США, со сроками обращения 5, 7 и 12 лет, общим объёмом 4 млрд долларов США.
  • Банк развития Казахстана разместил два транша евробондов, номинированных в тенге и долларах США на общую сумму 300 млрд тенге и 500 млн долларов США соответственно. Размещение было переподписано в 2,4 и 1,9 раза по траншам в национальной валюте и долларах США соответственно, показав высокий спрос со стороны инвесторов.
  • ForteBank и Kaspi.kz выпустили пятилетние корпоративные еврооблигации на AIX и международных биржах. ForteBank привлёк 400 млн долларов США, Kaspi.kz - 650 млн долларов США. Кроме того, ForteBank разместил бессрочные субординированные облигации (AT1) на сумму 400 млн долларов США.
  • АО «НК «КазМунайГаз», национальный оператор в нефтегазовой отрасли, стало первым эмитентом, разместившим еврооблигации, номинированные в юанях (CNH), одновременно на AIX и HKEX. Облигации объёмом 1,25 млрд CNH с купонной ставкой 2,950% и доходностью 3,150% были выпущены в рамках программы среднесрочных нот на 10 млрд CNH.

• Диверсификация региональных валют - Евразийский банк развития выпустил дебютные облигации, номинированные в дирхамах ОАЭ (AED), общим объёмом 700 млн AED, со сроком обращения 3 года и купонной ставкой 6,5% годовых.
• Фонды и структурные продукты - В сегменте структурных продуктов (ETN и ETF) на AIX был зафиксирован значительный рост активности. Объём торгов увеличился с 2,4 млн долларов США в 2024 году до 31,6 млн долларов США в 2025 году, чему способствовал запуск и листинг ряда знаковых продуктов, а именно:
  • ITS Shariah ETF: первый индексный фонд, соответствующий принципам шариата в Центральной Азии и на Кавказе, предоставляющий доступ к глобальным компаниям, соблюдающим исламские принципы;
  • ITS World ETF, обеспечивающий доступ инвесторов к глобальному рынку ведущих международных компаний;
  • Линейка ITS Single Stock ETF, предлагающая дробный доступ к акциям ведущих международных компаний категории «голубых фишек»;
  • Fonte Bitcoin ETF: первый спотовый ETF на биткоин, зарегистрированный в Казахстане и Центральной Азии, обеспечивающий регулируемый, кастодиально обеспеченный доступ к биткоину без прямого владения;
  • Fonte Solana ETF: первый в мире спотовый ETF на Solana с функцией стейкинга, предлагающий инвесторам доступ к цифровым активам и механизмы увеличения доходности за счёт стейкинга.

Кросс-листинг EurasiaMiningPLC с Лондонской фондовой биржи - обыкновенные акции Eurasia Mining PLC были включены в листинг и допущены к торгам на AIX в июле 2025 года. Акции компании полностью взаимозаменяемы между LSE и AIX.

Кредитные ноты - R Debentures LLC – Deal Drive LPN 2025-A, компания зарегистрированная в штате Делавэр, выпустила кредитные ноты для финансирования займа компании Deal Drive Car Rental LLC, финтех-платформы для автодилеров в регионе MENA и Европе для анализа и управления запасами, ценообразования и продаж с использованием ИИ. Объём размещения составил 2 млн долларов США, срок обращения - 2 года.

Новые продукты и услуги

• Запуск золотой монеты Национального банка - В рамках сотрудничества Национального банка и AIX пользователям приложения Tabys была предложена удобная и инновационная возможность инвестирования в золото с возможностью приобретения дробных долей. Данный проект был признан Всемирной федерации бирж (WFE) одним трёх лучших в мире в категории InnovationinMarketInfrastructureAward. Объём торгов золотыми монетами за 2025 год составил 31,7 миллиарда тенге (эквивалентно 60,6 миллионам долларов США).
• Облигации JPMorganChaseBank включены в Официальный список AIX - облигации, выпущенные JPMorgan Chase Bank, N.A., были включены в Официальный список AIX. Общий объём выпуска составил 6 млрд тенге, купонная ставка - 12,6%, дата погашения - 28 февраля 2029 года. Эти облигации также обращаются на Люксембургской фондовой бирже.
• Социальные облигации - В 2025 году AIX продолжила поддержку инициатив устойчивого финансирования посредством листинга и торгов социальными облигациями, направленными на финансирование социально значимых проектов. Так, СПК «Актобе» выпустила дебютный транш в размере 100 млн тенге в рамках программы облигаций на 1 млрд тенге. Облигации имеют купонную ставку 20% и дату погашения 4 сентября 2028 года. Поступления от размещения будут направлены на финансирование ключевых стратегических направлений деятельности СПК «Актобе», включая инвестиционную и инновационную инфраструктуру, поддержку микро-, малого и среднего бизнеса, реализацию промышленных и агропромышленных проектов, а также развитие экспортно-ориентированного производства.
• Облигации Специальных финансовых компаний - Несколько специальных финансовых компаний выпустили облигации, что знаменует развитие нового направления в сегменте долговых бумаг.
• Запуск торговли сертификатами возобновляемой энергии - AIX запустила торговлю международными сертификатами возобновляемой энергии (I-REC), что стало новой вехой в развитии экосистемы устойчивого финансирования Казахстана. Эти сертификаты подтверждают, что электроэнергия была произведена из возобновляемых источников. С запуском данного направления AIX стала девятой площадкой в мире, получившей официальную аккредитацию для торговли I-REC.
• Ценные бумаги без листинга - В сентябре 2025 года были запущены внебиржевые операции с нелистинговыми ценными бумагами. Услуги по выпуску, расчётам и хранению таких бумаг, для которых Регистратор AIX выступает в качестве основного регистратора, доступны только для аккредитованных инвесторов и не требуют листинга или допуска к торгам на AIX. Первый выпуск ценных бумаг без листинга был осуществлён для фонда прямых инвестиций BRIG, которым управляет SQIF AM Ltd - лицензированный управляющий фондом МФЦА. В период с сентября по декабрь 2025 года ещё 17 клиентов зарегистрировались для использования нового сервиса, общий объём активов на хранении составил 300 млн долларов США.
• Первый выпуск коммерческих бумаг на AIX- Alatau City Bank стал первым эмитентом, зарегистрировавшим программу коммерческих бумаг. Двухтраншевая программа составляет 500 млн долларов США.
• Инструменты исламского финансирования - AIX продолжила развитие сегмента исламского финансирования, расширив линейку предложений сукук, в частности:
  • Tayyab Finance Sukuk SPC Ltd. зарегистрировала программу сукук общим объёмом 20 млрд тенге со сроком обращения до 2040 года.
  • Asia Mineral Resource SPC Ltd. разместила первый розничный сукук в Казахстане объёмом 10 млн долларов США с минимальным номиналом 10 долларов США, предоставив доступ к исламским финансовым продуктам без высоких порогов входа.
• Назначение Регистратора AIX Национальным нумерирующим агентством - Astana International Exchange Registrar Ltd. была назначена Национальным нумерирующим агентством (NNA) в рамках Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). В данной роли Регистратор AIX отвечает за присвоение и администрирование международно признанных идентификационных кодов для ценных бумаг и других финансовых инструментов, зарегистрированных в МФЦА, включая выпуск международных идентификационных номеров ценных бумаг (ISIN) в соответствии с ISO 6166, классификацию финансовых инструментов (CFI) согласно ISO 10962 и краткие наименования финансовых инструментов (FISN) в соответствии с ISO 18774.

Правила и регулирование

• Упрощённый процесс букбилдинга - AIX внедрила упрощённый процесс букбилдинга, направленный на оптимизацию процедур размещения и сокращение времени выхода на рынок. В рамках нового подхода эмитенты заключают стандартное соглашение с AIX, после чего для запуска процесса требуется лишь формальная заявка. Букбилдинг проводится в течение двух дней с момента подачи заявки, что существенно упрощает общий рабочий процесс, повышает эффективность и обеспечивает более быстрый выход на рынок. В 2025 году сервисом букбилдинга AIX воспользовалось 20 эмитентов.
• Упрощённая программа облигаций для МСБ - AIX усовершенствовала программу облигаций для МСБ, запущенную в октябре 2023 года, внедрив более гибкие требования для облегчения доступа малых и средних предприятий к рынкам капитала. Ключевые изменения включают увеличение срока обращения облигаций, возможность выпуска в разных валютах, программную структуру, сниженные требования к операционной истории и отмену отраслевых ограничений. Компания Time Building 2050 LLP стала первым эмитентом, разместившим облигации на рынке по обновлённым правилам.

Международное сотрудничество

• Меморандум о взаимопонимании с Intebix, SolanaFoundation и Jupiter - AIX подписала четырёхсторонний меморандум о взаимопонимании, направленный на изучение возможности внедрения механизма двойного листинга, объединяющего традиционный биржевой листинг с токенизированными инструментами.
• Стратегическое сотрудничество с Шанхайской фондовой биржей (SSE) - AIX и SSE подписали меморандум о взаимопонимании с целью расширения долгосрочного партнёрства, сосредоточенного на сотрудничестве на рынках капитала, разработке финансовых инструментов и взаимном продвижении рынков.
• Меморандум о взаимопонимании с Амманской фондовой биржей (ASE) - AIX и ASE договорились усилить сотрудничество посредством обмена информацией о рыночной инфраструктуре, процедурах листинга и торговли, а также регуляторных рамках для выявления взаимовыгодных возможностей.
• Прямое депозитарное соединение между AIXCSD и NasdaqDubai - было установлено прямое депозитарное соединение между AIX CSD и Nasdaq Dubai, обеспечивающее хранение и расчёты по двойным листингам в любом из двух депозитариев.
• Создание прямого соединения между депозитариями AIX и ADX - AIX и ADX договорились о создании прямого соединения между своими центральными депозитариями в дополнение к каналу Tabadul с целью упрощения трансграничной торговли, укрепления рыночной инфраструктуры и расширения инвестиционных возможностей.